Como faço para medir a validade das opções?
Uma opção é um instrumento financeiro que dá ao detentor o direito de comprar ações de uma empresa a um determinado preço estabelecido (preço de exercício) antes de uma data definida conhecida como a data de vencimento. As opções, no entanto, são negociadas com muito menos freqüência do que outros instrumentos financeiros, como ações ou títulos. Isso pode dificultar a entrada dos investidores na opção que eles desejam. A melhor maneira de medir a flexibilidade de opções, portanto, é analisar dois fatores: o volume diário e o interesse em aberto.
O volume diário de um contrato de opção específico é simplesmente uma medida do número de vezes que o contrato foi negociado em um determinado dia. Por exemplo, se o volume diário do contrato de opção de compra da Ford é de $ 15, isso significa que, naquele dia, foram negociados 15 contratos de opção para comprar ações da Ford a $ 10 antes de dezembro de 2005. Quanto maior esse volume diário, mais líquido se torna esse contrato de opção em comparação com opções com um volume diário menor. No entanto, como cada dia traz um novo volume diário, não é a medida mais precisa da opção. Além disso, obter informações sobre o volume diário passado é muito mais difícil de obter do que a vasta informação disponível sobre as ações.
Outra medida de validade é o interesse aberto da opção. A participação em aberto de um contrato de opção é o número de opções pendentes desse tipo (Ford $ 10 dez 05) que atualmente não foram encerradas ou exercidas. Portanto, se a participação em aberto for 1.000, isso significa que existem atualmente 1.000 opções que ainda estão ativas para serem exercidas ou vendidas. Como uma opção é simplesmente um contrato, pode-se criar mais a cada dia, mas o atual interesse em aberto dá aos investidores uma ideia do interesse que os investidores estão demonstrando nesse tipo de contrato. Quanto maior o interesse em aberto, mais lida será o contrato de opção. (Veja também: Descobrindo interesse aberto - Parte 1 e Parte 2.)
Portanto, se você vir uma opção que é negociada 500 vezes por dia com uma taxa de juros em aberto de 10.000, ela é muito mais vantajosa para os investidores em comparação a uma opção negociada 10 vezes por dia com uma participação em aberto de 1.000. (Veja também: Opções Básicas Tutorial e Opções Negociando Volume e Juros Abertos.)
Opções de câmbio cotadas em volatilidade.
Luidez expandida.
Negocie opções de câmbio com valor de volatilidade e faça parte da expansão de nosso pool de liquidez para novos participantes do mercado e com a triangulação, a inovação tecnológica mais significativa em nossas opções de câmbio desde a sua criação.
Opções de Volatilidade-Cotado permitem a submissão de pedidos em termos de volatilidade ao invés de preço. Ele permite que você negocie uma opção com um hedge delta anexado no contrato de futuros subjacente correspondente, semelhante a uma opção coberta. Com este novo contrato, você pode negociar sem estar exposto a riscos de liquidez nos futuros subjacentes: basta trocar o delta entre os participantes do mercado e ter mais certeza.
Principais benefícios.
Risco de execução reduzido para traders de volatilidade com vantagem automatizada de taxa de hedge delta, já que a perna delta de futuros está livre em negociações de opções VQO Vantagem de velocidade da triangulação dentro do motor reagindo a mudanças nas ordens de futuros e opções Último prazo combinando o acesso aos fluxos de opção Vol e Premium.
Adicione VQO Grid ao CME Direct.
Os usuários do CME Direct podem adicionar a grade de negociação do VQO à sua conta seguindo estas etapas simples:
Clique com o botão direito no botão abaixo e salve o arquivo. xml no seu computador. Importe a grade para o CME Direct com a opção “Import View” no menu principal.
Opções de FX.
Quando se trata de opções, nós lhe damos mais.
O mercado de opções OTC FX tem sido tradicionalmente atendido por bancos primários e um pequeno número de intermediários. O acesso eletrônico a preços competitivos e análise pré-negociação tem sido limitado até agora.
Oferecemos acesso indevido à flexibilidade da opção OTC FX dentro de uma infraestrutura estabelecida. Com a primeira tecnologia e relações bancárias no mercado que se estendem por mais de 30 anos, fornecemos um serviço de opções OTC FX profissional e transparente.
O mercado de opções OTC FX tem sido tradicionalmente atendido por bancos de revendedores primários e por um pequeno número de corretores intermediários. O acesso eletrônico a preços competitivos e análise pré-negociação tem sido limitado até agora.
Oferecemos acesso indevido à flexibilidade da opção OTC FX dentro de uma infraestrutura estabelecida. Com a primeira tecnologia e relações bancárias no mercado que se estendem por mais de 30 anos, fornecemos um serviço de opções OTC FX profissional e transparente.
Opções FX para Negociação Online.
2 de janeiro de 2014 - Mercado de opções -
Embora os comerciantes on-line tenham desfrutado de um acesso cada vez mais impressionante à flexibilidade do Spot FX nos últimos anos, quando se trata de Opções FX, eles estão apenas começando.
O mercado de Opções FX é enorme. De acordo com a pesquisa mais recente do BIS, os volumes globais de opções cambiais alcançaram uma média de mais de US $ 330 bilhões por dia em abril, tornando-se, de longe, o maior mercado de opções do mundo. A FX Options foi o segmento que mais cresceu no mercado de FX, com volumes aumentando em 60% desde a pesquisa de 2010.
Na maior parte, esse volume enorme de opções é transacionado pelo banco de relacionamento. As maiores instituições têm a oferta de opções por uma série de grandes bancos, liquidando negócios diretamente ou através de corretagem de primeira linha.
Mas os bancos de criação de mercado não cobrem todas as instituições e traders do mundo, não por um longo caminho. Empresas, bancos menores e algumas outras instituições podem negociar com seus provedores de liquidez através de um punhado de portais de banco único de qualidade variável. Qualquer outro comerciante, fundo ou pequena instituição tem se limitado à negociação via corretores de voz, uma ou duas plataformas on-line sem alcance global, bancos locais atendendo importadores e exportadores e produtos negociados em bolsa limitados que representam menos de 5% dos volumes globais de FX . Até recentemente, a negociação de opções tinha ficado paralisada quando o spot estava há dez anos, quando os traders não-institucionais não tinham acesso a preços negociáveis, e o negócio de margem online de FX nasceu.
Os comerciantes on-line de hoje - tanto varejo quanto institucional, margem e caixa & # 8211; Eles querem acesso fácil ao imenso mercado de Opções de Câmbio, e os corretores estão começando a atender sua demanda. Corretores com suas próprias mesas de negociação e acesso à liquidez bancária estão se preparando para negociação de opções, ou estão terceirizando sua execução para especialistas de negociação de opções. Eles estão oferecendo plataformas completas com preços de opções de streaming, bem como ferramentas de gerenciamento de risco e análises, algo que os bancos nunca ofereceram. Um punhado de corretores oferece preços ECN com base em sua multitarefa, passando o melhor preço bancário para seus clientes, e pode até mesmo oferecer negociações de varejo que nunca poderiam ser passadas diretamente para um grande banco.
Por dez anos, o comércio de opções on-line tem ficado defasado em termos de câmbio à vista, já que os corretores vêm caindo sobre si mesmos para fornecer a liquidez exata que os negociantes querem, enquanto os corretores têm ocupado a educação de novas legiões de traders. Esses comerciantes percorreram um longo caminho neste tempo; O comércio à vista tornou-se comoditizado e a alavancagem tem sido limitada pela regulamentação. Os comerciantes agora são educados técnica e tecnologicamente, e estão procurando novas ferramentas para expressar suas visões de mercado. Corretores estão se encontrando sob pressão para fornecer respostas a clientes exigentes em todos os níveis.
Muitos desses clientes não são novos para negociação de opções; eles simplesmente não tiveram acesso à variedade FX. Os operadores de opções estão ativos em todos os pontos do mercado de opções de ações, do varejo ao institucional; Quando se mostra que eles podem empregar habilidades de opções no mercado de FX com streaming, on-line, 24 horas de negociação, a maioria fica impressionada com a liquidez oferecida e está ansiosa para diversificar suas negociações com uma nova classe de ativos, moedas.
Com os maiores bancos investindo em sua tecnologia após alguns anos difíceis, e com o crescimento da negociação de RFQs institucionais, de repente, tanto a oferta quanto a demanda por liquidez on-line de Opções FX aumentaram.
[title size = & # 8221; 2 & # 8243;] Por que os comerciantes on-line devem considerar as Opções FX? [/ title]
Todos os traders devem considerar o uso de opções FX? Muito simplesmente, as opções oferecem pagamentos assimétricos, permitindo que os comerciantes criem perfis de risco que correspondam a qualquer visão de mercado. Para os não iniciados, as opções parecem muito “arriscadas” quando, na verdade, são exatamente o oposto: ferramentas para controlar o risco ou estabelecer um perfil de risco / recompensa desejado. Sem opções, os operadores de FX estão limitados a posições longas e curtas, com potencial para ganhos e perdas ilimitados. Suas únicas ferramentas são limite e ordens de parada.
As opções mudam completamente o jogo, permitindo que os operadores tomem pontos de vista unidirecionais com os resultados piores do caso ou sejam pagos por assumir riscos que de outra forma seriam deixados sem monitores, cedidos gratuitamente aos revendedores.
Considere o caso mais simples de um trader com uma posição spot muito lucrativa existente. Ele é comprido USD / JPY e quer manter sua posição, enquanto protege seus lucros até o momento. Sem opções, ele só pode deixar uma parada de venda abaixo do mercado. Mas com opções, ele pode usar alguns de seus lucros para comprar uma opção de venda, protegendo seu lado negativo. Um decréscimo interveniente no preço à vista que veria o seu stop order preenchido não tem qualquer consequência para o negociador de opções, cuja posição permanecerá em vigor para lucrar com uma recuperação subsequente.
Talvez o maior argumento a favor do uso de opções venha da venda de opções. O que é um trader spot para fazer se ele espera que um mercado seja limitado para o próximo mês? Ele pode comprar em depressões e vender em ralis para ganhar alguns pips aqui e ali. O comerciante de opções? Ele pode vender combinações de chamadas e opções de compra, sendo pago pela proteção que está oferecendo aos outros. O prêmio que ele ganha é difícil de replicar pelo comerciante local. Tanto o trader spot quanto o de opções podem errar o mercado, mas no caso do trader de opções, ele só pode perder de um lado, ao mesmo tempo em que ganhou o prémio tanto do call quanto do put.
Com opções em seu arsenal, todo gestor de fundos tem um conjunto mais completo de ferramentas para negociar o mercado. Plataformas on-line que oferecem PAMMs abrem possibilidades totalmente novas para a comunidade de gerenciamento de fundos e CTA CTA.
[title size = & # 8221; 2 & # 8243;] Como obter mais corretores on-line [/ title]
Corretores on-line foram desafiados a oferecer opções de negociação até o momento. Mesmo com plataformas de opções de terceiros, a maioria dos corretores não tem pessoal para gerenciar os fluxos de opções. Para muitos, os volumes de opções esperados podem não justificar a contratação de uma equipe completa de negociação de opções. Com novas tecnologias e serviços oferecidos por empresas especializadas em opções, qualquer corretor agora pode concluir seu conjunto de produtos FX, oferecendo aos clientes acesso profissional ao maior mercado de opções do mundo.
Luidade multi-asset.
A GAIN Capital oferece uma extensa liquidez em milhares de mercados OTC e negociados em bolsa, facilitando a conexão a novos mercados.
Acesso luidez em 8.000 + CFD & amp; Mercados de FX.
CFD & amp; Luva FX.
Acesse as bolsas de futuros globais.
Negociação de futuros.
FXN FXN luidez.
Acesse mais de 8.000 CFD, FX & amp; mercados de opções através de uma única conexão.
Esteja você procurando ampliar sua oferta de produtos para seus clientes ou melhorar seu próprio acesso à flexibilidade, a GAIN Capital fornece acesso a preços em mais de 12.500 FX, CFD *, spread de aposta e opções através de uma conta de negociação ou API.
Isso poupa a dificuldade e o custo de agregar múltiplos provedores de tecnologia e luidez para acessar preços apertados em uma ampla seleção de mercados globais.
Existem várias maneiras de acessar nossa luidez:
Contas de negociação institucional.
Tome posições ou risco de hedge com uma conta de negociação institucional. Nossa conta de negociação oferece uma profunda fluidez e spreads apertados em milhares de mercados globais. Conta aberta.
Conexão API.
Conecte nossos preços com seus algos ou plataforma de terceiros por meio de nossas APIs FIX e Java.
4 ponte.
Nossa luidez está pronta para conectar e jogar com os principais provedores de 4 pontes, para que você possa expandir facilmente sua seleção de CFDs para seus 4 clientes.
Por que escolher a GAIN Capital como seu provedor de luidity?
Como um dos maiores fabricantes de mercados de corretagem de varejo do mundo, gastamos mais de uma década construindo uma rede de alta liquidez e investindo em nossa tecnologia de preços. Isso significa que podemos oferecer preços extremamente competitivos e excelente execução em uma ampla variedade de mercados.
Spreads apertados.
Oferecemos às instituições spreads competitivos, permitindo que você maximize seus lucros potenciais.
Negociação fora de horas.
Fornecemos "negociações fora do expediente" para muitos mercados, para que você possa negociar mesmo quando os mercados subjacentes estão fechados.
Uma ampla gama de tipos de pedidos.
OCOs, if-dones e trailing stops estão disponíveis. Por favor, note que a colocação de ordens contingentes não pode limitar suas perdas.
Receba melhorias de preço.
Negocie ao preço que você vê, ou melhor, se o mercado se mover a seu favor.
Margens Competitivas.
Fornecemos margens personalizáveis para que você possa ajustar a alavancagem necessária até o limite permitido pela regulamentação local.
Back office em tempo real.
Fornecemos uma visão transparente e em tempo real e uma trilha de auditoria de todas as suas atividades de negociação, além da capacidade de gerar relatórios sob demanda.
* Contratos por Diferença (CFDs) não estão disponíveis para residentes nos EUA.
Acesse as maiores bolsas de futuros do mundo.
Se você está procurando negociar commodities no CME, ou índices no ICE, a GAIN Capital fornece acesso direto ao mercado e compensação em mais de 30 das principais bolsas de futuros do mundo através de uma única conta.
Nossa plataforma de negociação e tecnologia proprietária de roteamento de ordens podem rotear e limpar seus negócios de forma mais clara, ideal para traders e instituições profissionais de futuros, incluindo CTAs, hedge funds, FCMs, grupos de negociação proprietários e traders de alto volume.
Negocie da seguinte maneira:
GUI poderoso.
Nossa plataforma simples de usar, mas poderosa, foi projetada para lidar com todas as complexidades do comércio profissional e do gerenciamento de pedidos.
Nossas APIs FIX proprietárias e padrão permitem que você conecte e execute trades de qualquer aplicativo personalizado ou de terceiros através de uma conexão.
Aplicativos de terceiros.
Oferecemos uma variedade de aplicativos de negociação, estratégia e gráficos que se integram à nossa plataforma para ajudá-lo a analisar os mercados de forma eficaz e comercial.
Por que escolher a GAIN Capital para negociação de futuros?
Estratégias de negociação personalizáveis.
Execute straddle, strangle, butterfly ou condor usando as cadeias de opções intuitivas e os recursos de distribuição da nossa plataforma.
Automatize seu gerenciamento de riscos.
Nossa execução baseada em regras e alertas automáticos podem ajudar a proteger seu capital se o mercado se mover contra você.
Gerenciar sua conta & amp; negociação online.
Veja demonstrativos, gerencie informações pessoais e extraia relatórios sob demanda usando nosso portal de parceiros.
Várias opções de bilhetes de ordem.
Fornecemos vários tickets de pedido, incluindo profundidade de mercado (DOM), melhor lance e oferta (BBO), rápido, turbo, módulo de teste de pedido (OSM), pedidos com vários suportes e cestas.
Flexibilidade multi-clearer.
Rotear transações para qualquer clearer em tempo real ao longo do dia de negociação.
Suporte de negociação 24/5.
A GAIN Capital oferece suporte 24/5 durante as horas de mercado nas bolsas globais.
Otimize sua execução de efeitos com o GTX.
A GTX é um espaço institucional da ECN para negociação de FX e metais preciosos, adequado para bancos, corretoras, fundos de hedge, CTAs e traders profissionais.
O modelo de compensação central da GTX permite que suas ordens interajam com a flexibilidade oferecida por um mix diversificado de bancos, fundos de hedge, corretores de varejo e traders na ECN, resultando em uma carteira de pedidos profunda e spreads institucionais restritos.
Luidez adaptada para você.
Combinamos de forma proativa os estilos de negociação de nossos compradores e vendedores, a fim de fornecer aos participantes da GTX a maior qualidade possível de liquidez, spreads e execução.
A GTX pode ser acessada diretamente com seu principal corretor ou através de nossa solução principal, a GTX Direct.
Todo negócio é indevido e requer uma abordagem personalizada. Entre em contato com nossa equipe GTX para uma demonstração e uma consulta gratuita.
GTX em um relance.
Negociação de voz em FX à vista, forwards, swaps, opções e NDFs.
Spreads institucionais apertados.
Diversidade de múltiplas fontes de mais de 50 LPs.
Gerenciamento proativo de luidez.
Mantenha o anonimato completo.
Execução de agência pura.
Execução via plataforma de negociação, API & amp; balcão de agência.
Acesso com ou sem um corretor principal.
Distribua preços personalizados com o rótulo branco da GTX.
A diferença de luidez da GTX.
A GTX permite que suas ordens interajam com um mix diversificado de participantes, resultando em uma fluidez profunda, indevida e variada. A GTX analisa proativamente nossos provedores de qualidade para fornecer os melhores spreads e oportunidades possíveis para nossos clientes.
Grau profundo e uno da ECN.
A flexibilidade é fornecida por um conjunto diversificado de participantes, incluindo bancos, fundos de hedge e corretores de varejo, aumentando a liquidez em toda a carteira de pedidos.
Gerenciamento de luidez pró-ativa.
A equipe de gerenciamento de liquidez da GTX analisa proativamente os provedores de qualidade para otimizar a qualidade dos preços recebidos e aprimorar a execução.
Nenhuma luidez de outras ECNs e agregadores.
Isso impede que os mesmos preços sejam mostrados simultaneamente em vários locais que podem não ser comercializados.
Crie preços de top-of-book.
Publique seus próprios lances e ofertas em qualquer lugar do livro de pedidos para todos os participantes.
Receba melhorias de preço.
A GTX é uma ECN totalmente transparente que transmite melhorias de preço aos nossos clientes.
Melhore suas taxas de preenchimento.
Com uma flexibilidade personalizada para se adequar ao seu estilo de negociação, é mais provável que você obtenha um preenchimento completo e menos rejeições.
Existem várias maneiras de acessar a GTX:
Plataforma de negociação.
A GUI altamente personalizável da GTX fornece recursos avançados de pedidos, como pedidos de cesta e iceberg, juntamente com estratégias de negociação da TWAP, dando a você a flexibilidade de executar operações de grande porte anonimamente.
Negociação de API.
Conecte-se ao nosso ambiente anônimo de negociação de latência ultrabaixa com uma API FIX ou Java. A GTX também é compatível com os fornecedores selecionados de 4 pontes.
Mesa de agência profissional.
O balcão da agência GTX está disponível 24/5 para facilitar a execução de estratégias de negociação complexas e fornecer informações de mercado indevidas.
US Search Desktop.
Agradecemos seus comentários sobre como melhorar a Pesquisa do Yahoo. Este fórum é para você fazer sugestões de produtos e fornecer feedback atencioso. Estamos sempre tentando melhorar nossos produtos e podemos usar o feedback mais popular para fazer uma mudança positiva!
Se você precisar de assistência de qualquer tipo, visite nosso fórum de suporte à comunidade ou encontre ajuda individualizada em nosso site de ajuda. Este fórum não é monitorado por nenhum problema relacionado a suporte.
O fórum de comentários do produto do Yahoo agora exige um ID e uma senha válidos do Yahoo para participar.
Agora você precisa fazer login usando sua conta de e-mail do Yahoo para nos fornecer feedback e enviar votos e comentários para as ideias existentes. Se você não tiver um ID do Yahoo ou a senha do seu ID do Yahoo, inscreva-se para obter uma nova conta.
Se você tiver um ID e uma senha do Yahoo válidos, siga estas etapas se quiser remover suas postagens, comentários, votos e / ou perfil do fórum de comentários do produto do Yahoo.
Vote em uma ideia existente () ou publique uma nova ideia…
Idéias quentes Idéias superiores Novas ideias Categoria Status Meu feedback.
Xnxx vedios.
Trazer de volta o layout antigo com pesquisa de imagens.
Desinformação na ordem DVD.
Eu pedi DVD / Blueray "AL. A confidencial" tudo que eu consegui foi Blue ray & amp; um contato # para obter o DVD que não funcionou. Eu encomendo minha semana com Marilyn ____DVD / blue ray & amp; Eu peguei os dois - tolamente, assumi que o mesmo se aplicaria a L. A. ___ETC não. Eu não tenho uma máquina de raio azul ----- Eu não quero uma máquina de raio azul Eu não quero filmes blueray. Como obtenho minha cópia de DVD de L. A. Confidential?
yahoo, pare de bloquear email.
Passados vários meses agora, o Yahoo tem bloqueado um servidor que pára nosso e-mail.
O Yahoo foi contatado pelo dono do servidor e o Yahoo alegou que ele não bloquearia o servidor, mas ainda está sendo bloqueado. CEASE & amp; DESISTIR.
Não consigo usar os idiomas ingleses no e-mail do Yahoo.
Por favor, me dê a sugestão sobre isso.
Motor de busca no Yahoo Finance.
Um conteúdo que está no Yahoo Finance não aparece nos resultados de pesquisa do Yahoo ao pesquisar por título / título da matéria.
Existe uma razão para isso, ou uma maneira de reindexar?
consertar o que está quebrado.
Eu não deveria ter que concordar com coisas que eu não concordo com a fim de dizer o que eu acho - eu não tive nenhum problema resolvido desde que comecei a usar o Yahoo - fui forçado a jogar meu antigo mensageiro, trocar senhas, obter novas messenger, disse para usar o meu número de telefone para alertar as pessoas que era o meu código de segurança, receber mensagens diárias sobre o bloqueio de yahoo tentativas de uso (por mim) para quem sabe por que como ele não faz e agora eu obter a nova política aparecer em cada turno - as empresas costumam pagar muito caro pela demografia que os usuários fornecem para você, sem custo, pois não sabem o que você está fazendo - está lá, mas não está bem escrito - e ninguém pode responder a menos que concordem com a política. Já é ruim o suficiente você empilhar o baralho, mas depois não fornece nenhuma opção de lidar com ele - o velho era bom o suficiente - todas essas mudanças para o pod de maré comendo mofos não corta - vou relutantemente estar ativamente olhando - estou cansado do mudanças em cada turno e mesmo aqueles que não funcionam direito, eu posso apreciar o seu negócio, mas o Ameri O homem de negócios pode vender-nos ao licitante mais alto por muito tempo - desejo-lhe boa sorte com sua nova safra de guppies - tente fazer algo realmente construtivo para aqueles a quem você serve - a cauda está abanando o cachorro novamente - isso é como um replay de Washington d c
Eu não deveria ter que concordar com coisas que eu não concordo com a fim de dizer o que eu acho - eu não tive nenhum problema resolvido desde que comecei a usar o Yahoo - fui forçado a jogar meu antigo mensageiro, trocar senhas, obter novas messenger, disse para usar o meu número de telefone para alertar as pessoas que era o meu código de segurança, receber mensagens diárias sobre o bloqueio de yahoo tentativas de uso (por mim) para quem sabe por que isso acontece e agora eu recebo a nova política em cada turno - as empresas costumam pagar muito pela demografia que os usuários fornecem para você ... mais.
Blog do FlexAdvantage.
Por Ivy Schmerken, diretora editorial.
A mudança está acelerando nos mercados de câmbio eletrônicos. Com o escândalo das conspirações e os casos de fraude monetária resultando em multas de vários bilhões de dólares, os investidores estão escolhendo um mix de provedores de liquidez em um ecossistema de FX que se tornou mais complexo.
À medida que a transparência e a conformidade ganham destaque, os participantes do buy side também estão vendo uma segunda onda de consolidação se espalhar pelos mercados, enquanto novos locais continuam surgindo.
Após décadas de mudanças incrementais, o panorama cambial “mudou rapidamente nos últimos dois anos”, de acordo com o “FX Trading 2.0: Technology and Platform”, um novo relatório da Celent citando a ascensão das mega plataformas globais de FX.
Mega-plataformas: fundindo as piscinas?
“Estamos testemunhando o nascimento de mega plataformas que estão comprando tecnologia comercial e acesso a uma variedade de métodos de execução e ferramentas de análise”, de acordo com a Celent.
Brad Bailey, Celent.
A ascensão de mega plataformas globais, como a Thomson Reuters com a aquisição da FXall em 2012 e a aquisição da empresa de tecnologia FX Molten Markets da EBS BrokerTec em outubro de 2015 são sinais de consolidação e expansão. Adquirir a FXall foi uma medida estratégica para obter a fluidez do lado do cliente para a Thomson Reuters, que já tinha o lado do revendedor para o revendedor, mas o fornecedor também colocou a funcionalidade de middle-office e back-office sob o mesmo teto. "O tema da fusão das funcionalidades do lado do revendedor e do lado do cliente tem sido uma característica fundamental das recentes aquisições", escreveu Brad Bailey, diretor de pesquisas da Celent.
Com o choque do escândalo de conserto da WMR em 2014 e o potencial para uma maior supervisão regulatória no mercado spot de câmbio, as empresas de buy-in estão prestando mais atenção às ferramentas de medição e análise, como análise de custo de transação (TCA).
As trocas globais também estão posicionando estrategicamente seus modelos de negócios para diversificar em FX à vista. A compra da Hotspot pela BATS Global Markets por US $ 385 milhões em janeiro, seguida pelo acordo de US $ 796 milhões da Deutsche Boerse para adquirir a 360T, uma plataforma multi-banco e multiuso, em julho é mais uma prova dessa onda de consolidação. Intercâmbios com cobertura de produtos em ações, futuros e opções estão procurando criar oportunidades de alavancagem de produtos entre FX e fusão de liquidez, afirma o relatório.
“A última onda de aquisições continua a confundir as linhas entre os diferentes tipos de locais, consolidando protocolos e flexibilidade dentro de empresas maiores”, escreve Bailey. No entanto, a paisagem tornou-se mais desafiadora em termos de identificar quais fornecedores de luz e locais interagir com, observa o relatório. Em um mercado de balcão, como o câmbio, os participantes devem construir uma visão do estado do mercado, já que não há fita consolidada ou mercado centralizado.
“Nós realmente nos afastamos de uma situação em que as pessoas estão felizes com um único preço. Eles querem demonstrar a melhor execução. Eles querem ferramentas para fazer o TCA. Eles querem entender o estado do mercado ”, disse Bailey em uma entrevista.
Novos locais trouxeram novas funcionalidades e transparência ao ecossistema de comércio eletrônico FX. A FastMatch, uma startup ECN cujos clientes incluem empresas de trading de alta frequência, bem como corporações, lojas proprietárias de trading e empresas de buy-side, oferece execuções de ida e volta em 17 microssegundos. “Antes da FastMatch, ninguém tinha uma fita”, disse o CEO Dmitri Galinov, falando na conferência global da Markets Media em dezembro. Em qualquer bolsa de futuros ou mercados de ações, você conhece as taxas que vai pagar. No mercado de câmbio, não existia ”, disse Galinov.
Prime Brokerage Economics.
Mudanças no espaço de corretagem principal também estão afetando a natureza do acesso à liquidez. Na esteira de regulamentações como Basileia III e Dodd Frank, os grandes bancos vêm avaliando a rentabilidade de seus principais negócios de corretagem. Os fundos de hedge geralmente ganham acesso a fornecedores e locais de liquidez através de seus principais corretores.
À medida que as exigências de capital e a economia da corretagem principal mudaram, alguns dos principais corretores vêm deixando clientes e aumentando as taxas. Isso, por sua vez, está afetando os fundos de hedge. "Se você não tem uma relação de corretagem privilegiada no caminho certo, é difícil acessar certos tipos de transparência diretamente através de um local", disse Bailey. Se este modelo for muito caro para os clientes, os fundos de hedge buscarão fontes alternativas de financiamento, incluindo private equity e prime sintético, potencialmente fazendo com que o volume se desvie de locais como Hotspot e EBS ”, sugeriu Bailey.
À medida que o modelo principal de corretagem evolui, os revendedores lidam com o contato direto com seus clientes, observa o relatório da Celent. Ao mesmo tempo, o panorama FX é desafiador porque existem muitos tipos de locais para escolher - desde um único revendedor até um multi-revendedor, passando por ECNs e trocas. O tema maior do relatório é a fusão da luidez no espaço do local entre as plataformas e o desfoque de linhas outrora claras na areia.
Como um exemplo, as plataformas do BID estão adquirindo ou construindo plataformas voltadas para o cliente, enquanto as bolsas adquiriram FX ECNs de vários revendedores.
Interdealer broker A Tradition está por trás do design da ParFX, uma plataforma spot global de atacado no atacado lançada no início de 2014, mas aberta a instituições que se estabelecem através do CLS e passam por uma corretora de primeira linha. Fundada por 14 bancos, a ParFX está aberta a todas as instituições profissionais que desejam um local de baixo custo, conveniente e confiável para obter liquidez de câmbio em pares de moedas elegíveis para o CLS.
As empresas Buy-side concluíram sua primeira negociação na ParFX em setembro de 2014 por meio de seu serviço principal. "A ParFX Prime foi lançada para permitir que os clientes compradores negociem através de sua corretora de primeira linha em uma base divulgada pós-negociação, junto com a crescente comunidade de bancos que já negociam na plataforma", observa um comunicado de imprensa no site.
O ParFX oferece um mecanismo de correspondência que aplica uma pausa aleatória a todas as submissões, alterações e cancelamentos, para garantir condições equitativas para todos os participantes, independentemente da sofisticação tecnológica ou da solidez financeira, afirma o operador do local.
Enquanto isso, os provedores de tecnologia, como a FlexTrade, estão tornando mais fácil para os clientes construir suas próprias visões do mercado à vista de FX, onde eles podem ser anônimos ou divulgados para provedores de liquidez.
Em vez de passar por um local, as soluções de tecnologia pura fornecem ferramentas de agregação de FX e roteadores de pedidos inteligentes. As empresas buy-side podem escolher suas próprias contrapartes, solicitando cotações de 15 a 25 revendedores, com base em sua relação de crédito por meio de uma ferramenta de agregação.
"O buy-side configura uma infra-estrutura que se resume a solicitar cotação ou solicitação de fluxo", disse Bailey em uma entrevista. “Então, com a tecnologia, você está classificando lances e ofertas para executar rapidamente”, disse Bailey.
A julgar pelo subtítulo do relatório, "The Pools Merge", Celent está prevendo o que acontecerá. No momento, o dealer versus pools de clientes são “pools separados ou parcialmente separados de liquidez dentro da mesma firma”. Como o FX ainda é um mercado baseado em principal, ainda existem distinções sobre quem é liberado em determinadas áreas e como elas são definido, acrescenta Bailey. Mas, à medida que os provedores não-tradicionais de competitividade concorrem com o vendedor como fabricantes de preços, “fica cada vez mais cinza quem é um negociante”, disse Bailey.
O que é um provedor de luidity?
Um provedor de liquidez é um indivíduo ou instituição que atua como criador de mercado em uma determinada classe de ativos. Isso significa que o provedor de luidez atuará como o comprador e o vendedor de um determinado ativo, criando assim um mercado. Por exemplo, muitas bolsas de valores têm fornecedores de liquidez que assumem o compromisso de fornecer liquidez em um determinado patrimônio. Esses provedores de liquidez comprometem-se a oferecer liquidez na esperança de que possam lucrar com o spread bid-ask.
Os provedores de leverage teoricamente garantem uma maior estabilidade de preços e também melhoram a liquidez, tornando mais fácil para os traders comprar e vender em qualquer nível de preço. Ao tornar um prestador de serviços de limpeza de mercado um serviço importante e assumir uma quantidade significativa de risco, ainda é capaz de lucrar com o spread ou posicionando-se com base nas informações valiosas disponíveis para eles.
Provedores de Luidity Forex.
No mundo do Forex, a maior parte da luidez global é fornecida por um número de bancos de investimento de grande nome (referidos como fornecedores de luidez de Nível 1) que tornam os mercados em todos os disponíveis em pares de moedas. Esses bancos de investimento têm agências de operações de câmbio onde os operadores cotam os preços de Compra e Venda nos pares de moedas que oferecem. Acredita-se que esses grandes provedores de liquidez, na verdade, perdem dinheiro com a maioria dos negócios com eles, devido aos spreads muito apertados oferecidos. No entanto, os provedores de liquidez de Nível 1 podem, então, usar essas informações do livro de pedidos em benefício próprio, permitindo, em última análise, que eles obtenham lucros significativos.
Os interessados em entender melhor o funcionamento de um provedor de fluidez de nível 1, devem assistir à entrevista acima com Batur Asmazoglu, que fornece alguns comentários esclarecedores sobre o funcionamento dos fornecedores de luidez de nível 1.
A menos que você seja uma grande baleia, como um negociante de varejo, você nunca lidará diretamente com um provedor de liquidez de Nível 1, mas negociará com uma corretora ou corretora de primeira linha que tenha um relacionamento estabelecido com um ou mais provedores de liquidez de Nível 1. Os provedores de Nível 1 de Luids somente entrarão em relacionamentos com instituições e indivíduos que eles sabem ser financeiramente sólidos, a fim de reduzir o risco de contraparte. Isso significa que algumas corretoras de varejo da STP têm uma conexão ainda mais flexível com os provedores de liquidez de nível 1 que passam suas negociações através de uma empresa que estabeleceu relações com várias corretoras de primeira linha e provedores de liquidez de nível 1. Em parte, é por isso que os spreads oferecidos aos comerciantes de varejo tendem a ser significativamente mais amplos do que os disponíveis para os traders institucionais.
Corretoras que operam uma Mesa de Negociação estão assumindo o papel de provedor de liquidez, permitindo que os clientes comprem e vendam moeda. Esses distribuidores obtêm dinheiro através do spread Bid-Ask, assim como protegem as posições dos clientes internamente ou no mercado subjacente. Muitas vezes, essas Mesas de Negociação menores geralmente confiam no fato de que a maioria dos comerciantes de varejo perde dinheiro para ter lucro. É por isso que muitos comerciantes de varejo preferem negociar com uma corretora de STP / ECN, pois esse modelo não envolve possíveis conflitos de interesse.
Em muitos casos, o termo Provedor de Luidez é sinônimo do termo Formador de Mercado, com fornecedores de liquidez fazendo uma cotação, tanto vendendo quanto comprando preços em um instrumento particular. No Forex, quando alguém fala sobre provedores de liquidez, eles geralmente estão se referindo a um provedor de Luier de Nível 1 ou a uma empresa / corretora principal que tenha um relacionamento com um provedor de Luier de Nível 1.
Os prestadores de serviços não fornecem serviços apenas para negociação especulativa de CFDs, mas também oferecem liquidez para bancos menores e empresas comerciais estrangeiras.
Комментарии
Отправить комментарий